互联网理财用户规模扩大 智能投顾未来可期

      智能投资顾问(Robo-Advisor)简称智能投顾，是指利用云计算、智能算法、机器学习等技术，将现代资产组合理论应用到模型中，结合投资者个人财务状况、风险偏好和收益目标，为投资者提供最佳投资组合。目前中国智能投顾发展尚处于早期阶段，创业公司、券商机构、银行机构、BAT等互联网巨头陆续入局，智能投顾市场热潮渐渐扩大，未来发展可期。本次iiMedia Research(艾媒咨询)发布的《2017年中国智能投顾市场专题研究报告》主要针对了智能投顾领域进行市场解读、案例分析及未来趋势预测。

　　互联网理财用户规模扩大 智能投顾市场潜力巨大

　　中国的智能投顾起步较晚，直到2015年才开始迅速发展。在盈利模式方面，中国的智能投顾主要是通过资产端和投资端的利差转变为服务费进行盈利。以机器人进行理财，容易形成规模效应，同时能够节约人力成本及分支机构成本。艾媒咨询分析师认为，随着互联网金融继续发展以及对国内客户投资教育进一步深化，智能投顾将会成为主流的投资顾问方式之一，具有较大市场潜力。

　　公开数据显示，目前基金证券期货等投资机构资产管理业务规模达52.5万亿元;银行理财的整体发展良好，呈上行发展姿态，银行理财资金账面额达29.05万亿元。国内资产投资业务正稳步上扬，随着投资者市场教育继续深入，未来将有更多投资者交托专业机构进行理财服务。

　　iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2016年中国互联网理财用户达3.11亿人。预计到2017年底，中国互联网理财用户将达3.84亿，增长率为23.5%。艾媒咨询分析师认为，随着互联网金融的发展，大众互联网理财的观念渐渐普及，大众理财规模越来越大。智能投顾具备较低入门门槛和专业理财建议，迎合大众理财需求。未来，愈加庞大的互联网理财用户规模将促进智能投顾的发展。但目前国内一些以智能投顾为模式开展理财投资服务的公司，其客户基础比较弱，利差盈利模式为平台获得的收益有限，行业的盈利模式有待进一步探索。

　　银行、互联网、第三方齐发力 抢占智能投顾市场

　　智能投顾主要瞄准“长尾客户”，而以散户投资者为主体的中国市场具有良好的客户基础，市场潜力巨大，发展迅速。传统金融机构、第三方创业机构和互联网巨头陆续入局，智能投顾市场热潮渐渐扩大。

　　iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，摩羯智投、谱蓝和京东智投的综合竞争力位列中国主要智能投顾平台第一梯队。它们也分别属于传统金融机构、第三方创业机构和互联网巨头旗下智能投顾产品。

　　2016年12月招商银行发布摩羯智投产品，采用“人+机器”模式，发挥机器在数据处理和模型化方面的优势以及人在构建非结构化数据库方面经验，重新定义自身理财服务。力图兼顾普通投资者与高净值投资者，实现业务范围最大化。艾媒咨询分析师认为，摩羯智投的发布，意味着银行业开始涉足智能投顾领域，高净值外其他客户逐渐受到传统银行的青睐。

　　谱蓝是新兴金融科技企业创必承旗下个人导向型智能投顾产品，根据客户信息提供自动化投资建议。它倡导定投理念，低门槛、低费用使服务更加普惠，从而受到市场欢迎。创必承以市场教育为切口切入智能投顾市场，通过旗下理财巴士等几大理财教育IP进行市场教育以导入用户，并结合专家顾问和智能投顾提供理财服务，有效解决第三方创业机构用户获取难题。艾媒咨询分析师认为，在智能投顾热潮下，互联网创业型在金融理财市场上渐露头角，未来智能投顾将是互联网创业的新风口。

　　京东智投属于电商巨头京东旗下智能投顾产品，于2015年8月上线，是京东布局金融生态一环。艾媒咨询分析师认为，近年互联网巨头如阿里、腾讯、京东等在互联网金融领域频繁发力，在智能投顾方面也有所投入，相较创业企业，互联网巨头涉足智能投顾领域具有体量优势，自身内部资源及生态为智能投顾提供巨大支撑;而对比于传统金融机构，互联网巨头企业又更具灵活性。未来巨头支撑的智能投顾产品会成为整个智能投顾产业重要的组成部分。

　　补缺传统投顾创新大众理财 智能投顾未来发展趋势乐观

　　对于中国的投顾市场，进行投资顾问的大多数为高净值人群，而普通投资者则尚未形成比较成熟的投资咨询习惯。国内部分企业目前将智能投顾与传统投顾结合发展，利用智能投顾为客户投资者进行理财建议，而传统投顾则辅助切入客户，为客户进行投资报告解读及信息反馈。艾媒咨询分析师认为，随着大数据、云计算、人工智能、区块链等技术创新应用于财富管理等领域，普惠金融得到发展，普通投资者有机会获得更多的金融服务，对理财建议的需求加大，智能投顾市场存在巨大潜力。智能投顾主要服务用户为普通工薪阶层和中产阶级，互联网企业和传统金融机构的数据交流能更好实现对此类用户风险把控。两者合作能有效助力智能投顾行业发展，未来双方合作有望继续加深。

　　但智能投顾在中国的破局之路是一个缓慢的过程。一方面，普通投资者不习惯将自己的财富交给专业机构打理，被动理财理念不成熟;另一方面，投资者结构以散户为主，他们倾向于“追涨杀跌”的不理智投资行为。智能投顾理财仍面临较高的市场教育成本，智能投顾接受度有待提高。此外，作为新兴起的金融创新产品，智能投顾行业发展在国内仍处于起步阶段，行业标准缺乏，相关法律法规也不完善，调取客户数据和业务开展具有较大风险。证监会等部门已开始对提供智能投顾服务的机构进行合规检查。艾媒咨询分析师认为，除了政府部门政策监管外，对市场投资者加以教育，引导理性和合理投资，对于行业合规发展也有重要影响。